Während sich der amerikanische S&P 500-Index im April für Euro-Anleger negativ entwickelte (-1,3%, der USD verlor gegenüber dem Euro 2,2%), profitierten die europäischen Märkte durch den Gewinn des europafreundlichen Kandidaten bei den französischen Präsidentschaftswahlen (DAX +1%, Schwankungsbreite zwischen -2,5% und 1,2%).

Trotz anziehender Inflationsraten in der Eurozone (April 1,9%) bekräftigte EZB-Präsident Mario Draghi die Niedrigzinspolitik und das Anleihekaufprogramm weiterhin aufrecht zu erhalten. Die Zinsen der 10-jährigen deutschen Bundesanleihen haben sich seitwärts entwickelt. Sie lagen am Monatsende bei 0,3%.

Die Bandbreite der Ergebnisse der Zielfonds bewegte sich im vierten Monat des Jahres zwischen –1,8% und +5,0%. Insgesamt war der LogiInvest Ende des Monats in 14 Zielfonds investiert.
Die Nettoaktienquote lag am Monatsende im Bereich von 42%.

Mit besten Grüßen

Franz Brandtner

Weitere Infos zum Fonds unter LogiInvest GmbH.

Monatskommentar März 2017

von admin am 22. April 2017 · 0 Kommentare

Im März zeigten die globalen Aktienmärkte ein uneinheitliches Bild. Der DAX sowie der EuroStoxx 50 haben sich erfreulich entwickelt und konnten den Monat mit einem mittleren einstelligen prozentualen Zuwachs abschließen. Hingegen entwickelte sich der S&P 500 lediglich seitwärts, der japanische Nikkei Index musste leichte Verluste in Kauf nehmen.

Die Aktienfonds des LogiInvest, aktuell 14,3%, sind in die komplette Weltwirtschaft in über 11.000 Aktien global gestreut. Der US-Anteil liegt dabei entsprechend dem realen Verhältnissen bei etwa 50%.

Die Mischfonds der Vermögensverwalter haben den Anlageschwerpunkt zum überwiegenden Teil im deutschsprachigen Europa.

Die Zinsen gemessen an den 10-jährigen deutschen Anleihen haben im Laufe des März mit knapp 0,5% ein neues Jahreshoch erreicht, sind aber bis Ende des Monats wieder auf 0,33% gefallen.

Aufgrund unserer Auswertungen halten wir nach wie vor die Wahrscheinlichkeit einer größeren Korrektur an den Aktienmärkten für wesentlich größer als einen weiteren Anstieg, obwohl die Aktienmärkte durchaus noch ein paar Prozentpunkte steigen können. Die reduzierte Absicherung der Aktienquote der Zielfonds wurde deshalb noch beibehalten, die Aktienanteil selbst aber nicht weiter erhöht. Die Netto-aktienquote lag am Monatsende im Bereich von 39,5%.

Die Bandbreite der Ergebnisse der Zielfonds bewegte sich im dritten Monat des Jahres zwischen –1,0% und +2,0%. Insgesamt war der LogiInvest Ende des Monats in 14 Zielfonds investiert.

Mit besten Grüßen

Franz Brandtner

Weitere Infos zum Fonds unter LogiInvest GmbH.

Die Hoffnung auf die Infrastrukturmaßnahmen und Steuersenkungen Donald Trumps bescherte den US-Börsen neue Höchststände. Dies zog weltweit die Börsen mit. Die fundamentalen Bewertungen bewegen sich mittlerweile insbesondere in den USA auf sportlichen Niveau, die Befürchtungen vor einer größeren Korrektur hört man immer häufiger.

Gleichzeitig erholten sich auch die Anleihepreise wieder. Die Zinsen fielen im 10-jährigen Bereich um 0,3% auf ein Niveau von 0,2%. Bei einer im Februar verlautbarten Inflationsrate von 2,0% viel zu niedrig.

Die Bandbreite der Ergebnisse der Zielfonds lag im zweiten Monat des Jahres zwischen +0,1% und +5,6%. Die reduzierten Absicherungen der Aktienquote der Zielfonds wurden beibehalten. Die Nettoaktienquote lag am Monatsende im Bereich von 40%.

Insgesamt war der LogiInvest Ende des Monats in 14 Zielfonds investiert.

Mit besten Grüßen

Franz Brandtner

Weitere Infos zum Fonds unter LogiInvest GmbH.

Monatskommentar Januar 2017

von admin am 24. Februar 2017 · 0 Kommentare

Die Amtsübernahme Donald Trumps war im Januar wohl das wichtigste Ereignis für die Börsen. Vom ersten Tag an setzte er dabei seine Wahlversprechen um und brüskierte dabei manch andere Staaten. Von den Analysten wird dabei die angekündigte Steuerreform mit Wohlwollen gesehen, wobei die Aktienmärkte im Januar noch Vorsicht walten ließen. Es bleiben viel Fragen offen. Wie wird sich etwa AMERICA FIRST auf die Weltwirtschaft auswirken?

Der US-Dollar ist gegenüber dem Euro wieder um 2,6% gefallen, sodass die amerikanischen Kursgewinne an den Börsen für europäische Anleger ins Minus drehten.

Die Bandbreite der Ergebnisse der Zielfonds lag im ersten Monat zwischen –0,6% und +3,7%. Tendenziell wurden die Absicherungen von den Zielfonds reduziert, sodass die Nettoaktienquote auf 42,6% anstieg. Unterm Strich führte dies zu einem positiven Monat. Die Aktienquote wird bei ersten Schwächeanzeichen wieder gesenkt.

Insgesamt war der LogiInvest Ende des Monats in 15 Zielfonds investiert.

Mit besten Grüßen

Franz Brandtner

Weitere Infos zum Fonds unter LogiInvest GmbH.

Der im November begonnene überraschende Kursanstieg der Aktienmärkte nach der Wahl Donald Trumps zum neuen US-Präsidenten legte bis zur ersten Dezemberwoche eine Pause ein. Danach startete eine Jahresendrallye, die den DAX und den japanischen Markt nach 11 Monaten im Minus schlussendlich doch noch in den grünen Bereich brachte.

Das Börsenjahr enthielt nahezu alles, was die Börse an Aufregung mit ihren Höhen und Tiefen zu bieten hat. Nach den anfänglichen Sorgen um das Weltwirtschafswachstum durch Chinas Probleme, sowie Zinserhöhungsängsten in den USA, dem überraschenden Abstimmungsergebnis in Großbritannien, das zum Brexit führte, der negativ vorausgesagten Trump-Wahl mit Crashszenarien, kam im Dezember die Abstimmung in Italien gegen eine geplante Verfassungsänderung und damit der Rücktritt seines Ministerpräsidenten. Erneute Bankenprobleme hielten Italien zusätzlich in Schach, die zum wiederholten Male mit Steuergeldern gelöst wurden. Genügend Gefahrenpunkte in einem Jahr, die immer wieder zur Vorsicht mahnten, und zum Glück, zumindest für die Aktienmärkte immer positiv ausgingen. Einmal mehr trug vor allem die europäische Zentralbank mit verstärkten Gelddrucken zu ihrer Beruhigung bei.

Für die Anleihemärkte verlief es derweil im Dezember umgekehrt. Durch die Verlautbarung einer Zinserhöhung in den USA fallen US-Rentenpapiere in 2016 in den negativen Bereich. Und der Euro sinkt zum US-Dollar auf den niedrigsten Wert seit Jahren.

Die Bandbreite der Ergebnisse der Zielfonds lag in diesem Monat zwischen –0,6% und +3,4%. Sie waren tendenziell wie zu erwarten eher vorsichtig. Aufgrund von teilweisen Absicherungen wegen eingangs beschriebener Risiken endete der Dezember mit einem neutralen Ergebnis.

Insgesamt war der LogiInvest Ende des Monats in 15 Zielfonds investiert. Die Nettoaktienquote lag Ende Dezember bei 35%.

Mit besten Grüßen

Franz Brandtner

Weitere Infos zum Fonds unter LogiInvest GmbH.

Monatskommentar November 2016

von admin

Der Sieg Donald Trumps bei der US-Präsidentenwahl und vor allem die Reaktion der Finanzmärkte war wohl die größte Überraschung dieses Jahres. Analysten und Fachleute verschiedenster Bereiche sagten für dieses Ergebnis crashartige Reaktionen der Finanzmärkte voraus. Stattdessen erholten sich die Börsen noch am selben Tag mit über 6% positiver Reaktion und schlossen höher als die ganze [...]

Monatskommentar Oktober 2016

von admin

Es herrschte aufgrund der bevorstehenden US-Präsidentenwahl und der Unsicherheiten wegen der US-Zinsanhebung weiter Vorsicht an den Börsen, die sich durch die uneinheitliche Richtung der Märkte ausdrückte. Während der DAX einen Zuwachs von 1,5% verbuchen konnte, beendet der kleine Bruder MDAX den Monat mit -2,0% und der TecDAX mit -4,4%. Da die Fondsmanager mehrerer Zielfonds Ihren [...]

Monatskommentar September 2016

von admin

Auch im September konnte sich keine klare Richtung an den Finanzmärkten ausbilden. Vor allem die Turbulenzen bei der Deutsche Bank wegen drohender milliardenhoher Strafzahlungen in den USA, der stark polarisierende Präsidentschaftskandidat Donald Trump und die immer wieder aufkeimende Angst um die anstehende Zinserhöhung durch die amerikanische Notenbank sorgten für nervöse Märkte.
Der IWF (Internationaler Währungsfonds) [...]

Monatskommentar August 2016

von admin

Im August setzte sich die schon in den USA in den letzten Juliwochen begonnene außergewöhnliche Ruhe an den Finanzmärkten fort. Die großen Indizes wie der S&P 500 bewegten sich über mehrere Wochen in einem engen Bereich von +/- 1%. Was bedeutet große Indizes? Der amerikanische Aktienmarkt hatte Ende 2015 einen Anteil von 52% am gesamten [...]

Monatskommentar Juli 2016

von admin

Mitte Juli erreichte das Volumen von Staatsanleihen mit Negativverzinsung einen neuen Rekordwert: rund 13.000 Mrd. USD. In der hoch verschuldeten Eurozone (Q1 2016: 9.600 Mrd. Euro, Maastricht-Grenze 60% des BIP, aktuell: 91,7%) rentierten zuletzt rund 53% aller ausstehenden Staatsanleihen negativ, darunter selbst italienische! Mittlerweile weisen auch bereits europäische Unternehmensanleihen in Höhe von 465 Milliarden Euro [...]